Tendance à la hausse des taux du marché immobilier constaté au 29-07-2008

pour la période de 10 ans => compris entre 4.70 % et 5.10 %

pour la période de 15 ans => compris entre 4.75 % et 5.20 %

pour la période de 20 ans => compris entre 4.8 % et 5.30 %

pour la période de 25 ans => compris entre 4.9 % et 5.50 %

La ministre de l'Economie, Christine Lagarde a annoncé que la priorité n’était pas la baisse des impôts. Les trois axes de la stratégie fiscale 2009/2012 sont l'équité fiscale, l'efficacité environnementale et de la compétitivité économique. La ministre souhaite un plafonnement des niches fiscales dès 2009 comme les exonérations accordées dans les DOM-TOM. 25/07/08

L’année 2008 marque une forte rupture avec l’année 2007.Les investissements ont diminué de moitié par rapport au premier semestre 2007 avec 8,1 milliards d’euros placés au premier semestre. Le marché francilien a supporté une baisse de 60 % des transactions au premier semestre. En 2008, le marché du bureau en Ile-de-France va subir la baisse des créations d’emplois et le ralentissement de l’absorption nette du stock. Pour le moment, les loyers sont stables. Morosité également sur le marché des entrepôts avec une chute des transactions de 15 %. Sur l’Europe, le volume des transactions pourrait diminuer de 18 % entre 2007 et 2008. 25/07/2008

Jeudi dernier, Pedro Solbes, le ministre des Finances a reconnu que «l'ajustement économique » était « beaucoup plus brusque et rapide »qu’attendu. Après avoir annoncé que la croissance espagnole ne dépasserait pas 1,6 % en 2008 contre 2,3 % initialement et 1 % en 2009 contre 2,3 % initialement. Le taux de chômage pourrait atteindre 12,5 % l'an prochain alors que le pays célébrait son plus bas niveau de chômage depuis 30 ans, il y a tout juste un an. Partout les Espagnols parlent de crise (crisis). Un sondage sociologique récemment publié, mentionne que la mauvaise conjoncture est devenue la préoccupation principale pour 58,3 % de la population, devant l'immigration et le terrorisme de l'ETA. En début de semaine, le ministère de l'Économie a fait savoir que les comptes publics étaient passés dans le rouge au premier semestre. 24/07/08

Un plan de sauvetage de l’immobilier a été adopté par La Chambre des représentants par 272 contre 152. La loi sera soumise au Sénat à la fin de la semaine puis au président George W. Bush pour signature. Ce plan est destiné à aider les emprunteurs et les organismes de refinancement hypothécaires, victimes de la plus grande crise immobilière depuis la Grande Dépression de 1929.Le texte consacre un volet à Fannie Mae et Freddie Mac, les deux géants du refinancement hypothécaire, qui ont frôlé l’implosion au début du mois et dont la faillite aurait eu de terribles conséquences pour l’économie américaine. Ils seront tous deux placés sous l’autorité d’un nouvel organisme de contrôle et le plan de sauvetage sera activé pour éviter la chute des deux géants. Leurs actions ont commencé à remonter suite à cette annonce. Les capitalisations boursières des deux sociétés ont presque doublé depuis le 15 juillet dernier après avoir dégringolé. Hier, le titre de Fannie Mae terminait la session en Bourse à 15 $, soit une hausse de 11,86 %, et Freddie Mac, à 10,80$, soit une hausse de 11,34 %. 24/07/2008

L’Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels Crédit Logement/CSA a publié des chiffres indiquant que « la production de crédit immobilier avait chuté de 11% au premier semestre ». Les taux restent globalement stables avec le franchissement à 5% du taux concernant les prêts sur 20 ans. Le taux moyen de crédit accordé est de 4.73 % à la fin de ce premier semestre. Le profil des emprunteurs a changé et on constate que 51% d’entre eux ont entre 25 et 35 ans et que les ménages modestes reviennent sur le marché de l’accession. Leurs revenus se situent entre deux et quatre SMIC et talonnent de près les cadres et professions libérales qui ont des revenus supérieurs à quatre SMIC. L’ensemble des mesures gouvernementales comme les prêts à taux zéro ou crédit d’impôt sur les intérêts d’emprunts favorisent l’accession et leur permettent de rester en dessous des 33% de taux d’endettement autorisé par les banques. Les sommes empruntées diffèrent, un ménage gagnant cinq SMIC emprunte 190 000€ en moyenne alors qu’un ménage gagnant trois SMIC emprunte 95 000€ en moyenne.23/07/08

Le marché des crédits immobilier en France a baissé de 11% au premier semestre. Le recul est plus important dans l'ancien avec - 12,5% que dans le neuf avec - 8,6%. Selon Michel Mouillart, président de l'Observatoire, le recul trouve son origine dans les « difficultés » des établissements de crédit à « refinancer leurs activités de prêt ». Les taux d'intérêt vont monter dans les prochains mois mais cette hausse va être canalisée par la concurrence entre établissements bancaires. Les banques vont devoir refaire leurs marges qui étaient quasi inexistantes sur le crédit à l’habitat et elles vont répercuter leur besoin de refinancement dans les taux qu’elles vont proposer à leur clientèle.23/07/08

L'Autorité des marchés financiers va s’assurer que l’information donnée ces derniers temps sur les risques liés à la crise du « subprime » a fait preuve de transparence et de fiabilité. Les enquêtes concernent Natixis, le Crédit Agricole SA et la Société Générale. Le gendarme des marchés français cherche à savoir si les établissements de crédit concernés ont informé les investisseurs des risques encourus. En agissant ainsi, le gendarme de la Bourse remplit sa mission qui est « de veiller à la protection de l'épargne investie dans les instruments financiers et tout autre placement donnant lieu à appel public à l'épargne ; à l'information des investisseurs ainsi qu'au au bon fonctionnement des marchés d'instruments financiers ». Cette action est importante et pourtant en rien comparable à celle du FBI qui enquête actuellement sur une vingtaine de banques américaines.18/07/08

Jeudi soir, la troisième banque d'investissement américaine Merrill Lynch & Co a annoncé que ses pertes trimestrielles seraient bien plus importantes qu’attendues et seraient de l’ordre de 4,89 milliards de dollars.Un plan de cessions d'actifs de huit milliards a été présenté afin de renforcer son bilan. Le directeur général du groupe, John Thain a précisé que le deuxième trimestre avait été "difficile et décevant".La banque a indiqué qu’elle avait signé une lettre d'intention pour la vente d'une participation majoritaire dans sa filiale Financial Data Services.Le montant de cette opération valorise la filiale à plus de 3,5 milliards de dollars, Merrill Lynch & Co n'a pas communiqué l'identité de l'acquéreur.Le montant des dépréciations est de 40 milliards de dollars, ce qui en fait l'un des établissements financiers américains les plus touchés. La banque a déjà réduit le nombre de ses salariés depuis le début de l’année ramenant le nombre global en équivalent temps plein à 60 000 personnes.18/07/08

Mercredi 16 juillet, la filiale commune des Banques Populaires et des Caisses d'Epargne a annoncé une augmentation de capital massive pour renforcer ses fonds propres.En effet, le groupe doit faire face à de nouvelles dépréciations d'actifs, de l’ordre de 1,5 milliard pour ce deuxième trimestre. Natixis a anticipé l’annonce de mauvaises nouvelles avant la publication officielle de ses résultats, prévue pour le 25 août. Le titre est malmené en Bourse et l'action a perdu un quart de sa valeur en une semaine. Le résultat net de Natixis ne devrait pas dépasser 300 millions d'euros au 30 juin, a précisé la banque dans un communiqué publié mercredi en soirée. Pour faire face à la nouvelle vague de dépréciations, Natixis va procéder à une augmentation de capital de 3,7 milliards d'euros qui va lui permettre de ramener son ratio de solvabilité "au niveau de ceux des banques européennes les mieux capitalisées", soit 9%. "Compte tenu de l'aggravation de la crise financière et de la dégradation de l'environnement économique", Natixis va modifier ses orientations stratégiques pour la période 2008-2010. Jeudi 17 juillet, le titre avait un peu repris et gagnait 12%, le faisant ainsi repasser la barre des 5 euros. 17/07/08

Tendance des taux du marché immobilier constaté au 16-07-2008

pour la période de 10 ans => compris entre 4.65 % et 4.9 %

pour la période de 15 ans => compris entre 4.7 % et 5 %

pour la période de 20 ans => compris entre 4.8 % et 5.1 %

pour la période de 25 ans => compris entre 4.9 % et 5.2 %

Le réseau GUY HOQUET a ouvert sa seconde enseigne : GUY HOQUET ENTREPRISES & COMMERCES.Elle est entièrement dédiée aux transactions de fonds de commerces, droits au bail et immobilier d’entreprises. Cela fait également l’objet d’un nouveau site Internet. (www.guyhoquetcommerce.com).16/07/08

Le cimentier français Lafarge envisage de développer ses capacités de production de ciment en Inde sur les cinq prochaines années. Cela réprésenterait un investissement d’un milliard de dollars (625 millions d'euros) avec la construction de 3 cimenteries d’une capacité de 2,5 millions de tonnes chacune. Les projets en cours devraient les amener à 12 millions de tonnes. Lafarge est actuellement le leader mondial des matériaux de construction, il est le numéro un dans le ciment et numéro deux dans les granulats et béton. Avec ce nouvel investissement, Lafarge se placerait au niveau de ses concurrents indiens UltraTech Cement et de Ambuja, qui ont des capacités respectives de 21 millions et 19 millions de tonnes.15/07/08

La crise du "subprime" a coûté 5 milliards d'euros au Crédit agricole. Mardi 15 juillet, la banque a tenu un un conseil d'administration déterminant puisque le directeur général, Georges Pauget, et le président de la banque, René Caron menaçaient de démissionner. Un communiqué a été publié à l’issue de ce conseil annonçant que les membres du conseil avaient renouvelé "à l'unanimité …leur pleine confiance au Directeur général pour conduire le plan d'action 2008-2010".15/07/2008

Le Crédit mutuel a annoncé le rachat de Citibank Deutschland à Citigroup pour 4,9 milliards d'euros prenant ainsi place en Allemagne. Citibank Deutschland réalise la plus grande partie de son chiffre d'affaires dans le crédit à la consommation et compte 3,3 millions de clients. C’est un réseau de 340 agences en Allemagne, et pas moins de 6.700 salariés.L’acquisition devrait être bouclée à la fin de l'année, après avoir obtenu les autorisations des autorités compétentes. "Avec cette acquisition majeure, le Crédit mutuel qui depuis dix ans s'est progressivement implanté en Belgique, au Luxembourg et en Suisse, prend désormais une position significative en Europe, s'ouvrant ainsi un second marché domestique", explique le Crédit Mutuel.11/07/08

Les prix de l’immobilier vont-ils baisser au second semestre ? La question est toujours d’actualité bien que tous les professionnels du secteur constatent un tassement. La FNAIM précise que ce ralentissement touche aussi les prix à la location.

Lors de son dernier Observatoire des marchés de l’ancien, la FNAIM avait noté que le marché locatif privé se stabilisait avec une hausse des loyers de 0,9% sur l’année contre une hausse moyenne annuelle de 3,7% entre 2004 et 2006. Ces douze derniers mois, les hausses du prix des loyers des appartements sont assez basses avec + 0,5% dans l’Ouest, + 0,9% dans le Nord et l’Est. La région parisienne et le Sud-Ouest se démarquent avec respectivement + 1,5% et +1,8%. Aujourd’hui, le mètre carré parisien se loue à 23,27€ contre 9,38€ à Perpignan. Finalement, l’augmentation des taux d’intérêts et le durcissement de l’obtention des prêts relance : la question vaut-il mieux acheter ou louer ? Quelques exemples de l’évolution des loyers et du prix moyen de location au mètre carré :

Lille : (+6,2%) 12,81€ / Brest : (+5,1%) 8,89€/ Nantes : (+1,8%) 10,83€/ Orléans : (+0,5%) 10,32 € / Dijon : (+1,0%) 10,75€/ Limoges : (-2%) 8,23€/ Bordeaux : (+2,4%) 11,58€ Biarritz : (+3%) 12,33€/ Toulouse : (+2,5%) 11,74€ / Lyon : (+4,2%) 11,85€ Marseille : (+1,6%) 12,51€/ Cannes : (+0,4%) 14,41€ / Nice : (+0,8%) 13,90€ 07/07/08

En début de semaine, La Banque Postale avait annoncé être entrée en négociation exclusive avec la Société Générale. La conclusion des accords définitifs se fera avant la fin de l'année, at-il-été précisé dans un récent communiqué. "Ce partenariat se traduira par la création d'une co-entreprise spécialisée dans le crédit à la consommation dont La Banque Postale sera l'actionnaire majoritaire. L'engagement en capital du partenaire se situera exclusivement au niveau de la co-entreprise". 10/07/08

CrediNil vient de voir le jour, c’est la nouvelle division crédit à la consommation de National Société Générale Bank filiale du Groupe Société Générale. Pour commencer cette division commercialisera des financements automobile en concession et ensuite d’autres types de prêts. La Société Générale est aujourd’hui présente dans le crédit à la consommation dans 26 pays dont le Maroc, la Turquie, la Grèce et Chypre. 10/07/08

La SEC, l'autorité américaine de régulation des marchés boursiers (SEC) a accusé les trois plus grandes agences de notations financière d’avoir joué un rôle déterminant dans la crise immobilière. Les notes attribuées à des produits issus de crédits immobiliers, les ont faits apparaitre en piètre état. La SEC leur reproche également de ne pas avoir correctement géré leurs conflits d’intérêts, normalement les agences de notation ont des procédures qui les empêchent de trop bien noter les émetteurs qui peuvent représenter des sources de revenus. Or, il est apparu que des analystes haut placés dans les agences Moody's, Standard & Poor's et Fitch, avaient participé à des discussions relatives aux honoraires versés. Cette pratique n’est plus possible depuis 2007. La SEC a fait de propositions d’amélioration portant sur le conflit d'intérêts, la transparence et la pédagogie.09/07/08

Suite à l’intégration des activités d’assurances parabancaires et santé de la Muracef et de l’UEA, la filiale dommages des Caisses d'Epargne est devenue GCE Assurances, le 1er juillet . L’élargissement de l'offre de l'assureur au-delà de la seule branche IARD a motivé ce changement de nom a-t-on précisé en haut lieu.08/07/08

SeLoger.com, leader français de l'immobilier sur Internet, vient d'acquérir la totalité du groupe de presse Belles Demeures. Le groupe Belles Demeures est spécialisé dans l'immobilier haut de gamme, il édite un mensuel de petites annonces tiré à 300 000 exemplaires et dispose également d’un site Internet (www.bellesdemeures.com). Jean-Fabrice Mathieu, directeur général de SeLoger.com déclarait à l’AFP "L'ensemble du secteur de petites annonces sur l'immobilier migre sur Internet, le luxe demeure le dernier bastion du support papier. » un rachat qui intervient après une semaine difficile puisque le groupe a révisé son prévisionnel de chiffre d’affaire et l’estime désormais entre 69 et 70 millions d'euros contre 73 millions auparavant. Une baisse consécutive au ralentissement du marché.08/07/08

Tendance à la hausse des taux du marché immobilier constaté au 08-07-2008

pour la période de 10 ans => compris entre 4.60 % et 4.9 %

pour la période de 15 ans => compris entre 4.70 % et 5 %

pour la période de 20 ans => compris entre 4.8 % et 5.1 %

pour la période de 25 ans => compris entre 4.9 % et 5.2 %

Tendance des taux du marché immobilier constaté au 04-07-2008

pour la période de 10 ans => compris entre 4.5 % et 4.90 %

pour la période de 15 ans => compris entre 4.65 % et 5 %

pour la période de 20 ans => compris entre 4.7 % et 5.10 %

pour la période de 25 ans => compris entre 4.8 % et 5.20 %

Mardi dernier, Christine Boutin, ministre du Logement, a présenté le bilan d'application de la loi SRU (solidarité et renouvellement urbain). Sur les 730 communes concernées, 400 ont atteint et même dépassé leurs objectifs mais 330 n’ont pas atteint l’objectif de construction entre 2005 et 2007. Pourtant ces communes savent qu’elles s’exposent à un prélèvement d’environ 150 euros par logement manquant et qu’elles devront rattraper ‘le programme’ selon l'article 55 de la loi SRU. La ministre a déclaré « le résultat de ce bilan triennal est positif » et ce sont plus de 93 000 logements qui ont été financés, à ce jour. Mais la Confédération nationale du logement souligne que cela reste insuffisant et que les préfets doivent se montrer plus fermes dans l'application de la loi. Parmi les communes respectueuses de la loi on peut citer Bordeaux (Gironde), Orsay (Essonne), Saint-Martin-Boulogne (Pas-de-Calais) qui a construit près de 60 fois plus qu’attendu. Paris s’en sort plutôt bien avec 15 320 logements sociaux soit une progression de 46%. Les communes qui ont le moins respecté la loi SRU sont Neuilly (Hauts-de-Seine) qui a atteint 50% de ses objectifs, Biarritz (Pyrénées Atlantiques) qui a atteint 18% de ses objectifs et dont le sénateur maire, Didier Borotra a expliqué que la ville était saturée et que la loi du littoral et les zones de protection du patrimoine limitaient les constructions. La Ville a dû verser 1,2 million d'euros de pénalités pour la période 2005-2007.03/07/08

La BCE (Banque Centrale Européenne) a annoncé jeudi la hausse du taux directeur à 4,25%. Ce taux a un effet direct sur les crédits à taux variables, mais beaucoup plus indirect sur les taux fixes. Les taux fixes sont choisis par neuf acquéreurs sur dix, cette catégorie de prêts est annexée aux OAT (obligations convertibles du Trésor) à quinze ans et les banques ont déjà augmenté leurs prêts à l'habitat depuis la mi-juin. Les OAT sont passées de 4,55% le 2 juin à 4,80% le 18 juin. Et jeudi 3 juillet, elles affichaient un taux de 4,82%. Cette hausse des BCE n’est pas une bonne nouvelle pour les emprunteurs car cela va encore resserrer les conditions d’octroi de prêt.03/07/08

Le 2 octobre prochain se tiendra une assemblée générale extraordinaire des actionnaires afin de procéder à l'élection de nouveaux membres au conseil d'administration. Cela fait suite à l’annonce cette semaine des nouvelles mesures de gouvernance, avec effet immédiat. UBS a précisé que le rôle de surveillance du conseil d'administration serait renforcé, "le conseil d'administration aura pour mission de définir la stratégie, de superviser et de contrôler les affaires". Quatre membres ont donné leur démission. "Le CEO et le directoire du groupe seront entièrement responsables de la direction générale de la banque". Ce nouveau modèle établit une séparation claire entre les responsabilités du conseil d'administration et celles du directoire. 01/07/08

Le 27 juin, le Groupe Caisse d’Epargne et le Groupe Addoha, leader de la promotion immobilière au Maroc, on conclut un accord de partenariat portant sur la promotion et la commercialisation, auprès de clients résidant en France, d’actifs immobiliers situés au Maroc. Ce partenariat a pour but d’accompagner les Marocains résidant en France et souhaitant investir dans l’immobilier au Maroc.01/07/08